目前28万吨/月产量大于317万吨年总产量:1、轻涂纸(白面牛卡纸)产能80万吨;2、铜版纸产能约50 万吨;3、白卡纸产能42 万吨;4、箱板纸产能30 万吨;5、另有产能为115 万吨的“新闻纸+双胶纸+书写纸(可互转)”。目前价、量齐升,利于三、四季度毛利率的回升。
80万吨低定量铜版项目较快:项目用地还要等政府审批,最快11 年年中投产,试产期三年,预计第一年80-90%达能。
文化45万吨,与湛江浆厂同步运作.,预计11年上半年试产。
湛江项目70 万吨浆项目重新招标(原19 多亿欧元、重新招标为14 多亿欧元)后,11 年上半年投产。09 年底开工,1 年半投产,11 年上半年投产。头两年木片将外购。
公司湖北的林权收购进展远好于湛江。目前公司林地分布:武汉(杨木)150-160 多万亩(黄冈101,咸宁71 万亩),因为湖北项目客户集中(政府),进展快。湛江要一户一户谈,较难,湛江目前有60-70 万亩(整个湛江的拟可种地是300 多万亩-自有、市场价购买、入股林场)。
二季度没有减值准备的计提或冲回:一季度冲回08 年过度计提的存货减值准备约1.4 亿元,冲回时直接冲减主营成本,故中报减值准备科目无大变化。
预估每股收益09 年0.38 元、10 年0.45 元。同比分别增长-27%和17.8%。